AI株激震とドル円160円の攻防｜シカウチの自分用相場情報まとめ（26/11/15）
※本記事はアフィリエイト広告を含みます。
今週はエヌビディアのファンCEOが社内の問題を理由に辞任し、クレスCFOが暫定で引き継ぐという激震が走りましたが、前週に歴代3位の下げを記録した日経平均は週間6.46%高の61,142.35まで切り返しました。
為替は10日の米CPI上振れを受けてドルが全面高となり、ドル円は一時160円台に乗せる場面もありましたが、三村財務官のけん制で押し戻され週末は159円台後半で終えています。
週間の強弱は対フランで2.22%上げたドルが首位、前週首位だったフランは一転して最下位でした。今週は19日の南アフリカ準備銀行くらいしか中央銀行会合がなく、16日の日本の7-9月期GDPと18日の米FOMC議事要旨が材料になりそうです。
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1. 先週の金融市場まとめ（11/9～11/13）
■ 主要銘柄の週間騰落
| 銘柄 | 金曜終値 | 週間騰落率 | 週間レンジ（H/L） |
|---|---|---|---|
| USD/JPY | 159.686 | +0.76% | 159.840 ／ 157.910 |
| EUR/USD | 1.1028 | -1.03% | 1.1223 ／ 1.1028 |
| EUR/JPY | 175.986 | -0.38% | 177.230 ／ 175.986 |
| GBP/JPY | 210.969 | -0.30% | 212.250 ／ 210.969 |
| AUD/JPY | 108.135 | -0.62% | 109.420 ／ 108.135 |
| GBP/USD | 1.3209 | -1.07% | 1.3442 ／ 1.3209 |
| 日経平均 | 61,142.35 | +6.46% | 61,248.59 ／ 58,775.50 |
| NYダウ | 52,347.55 | +2.07% | 52,486.49 ／ 52,231.89 |
| S&P500 | 7,561.67 | +2.51% | 7,619.38 ／ 7,520.93 |
| ゴールド（NY金） | 3,886.30 | -4.63% | 4,114.50 ／ 3,885.30 |
| WTI原油 | 88.56 | -2.50% | 88.74 ／ 86.04 |
※週間騰落率は先週金曜NY引けに対する金曜NY引けの変化率。週間レンジは月～金の終値ベースの高安。FX・株価指数はYahoo!ファイナンス、NY金とWTI原油は報道の確定値です。
■ 主要ニュース
- エヌビディアのファンCEOが辞任、クレスCFOが暫定で引き継ぐ（11/11～11/12）：取締役会は現地時間11日にジェンスン・ファン氏の辞任を受理し、辞任は即時に発効しました。後任が決まるまではコレット・クレスCFOが暫定でCEOを兼任します。
米メディアは、ファン氏と幹部の一人が社内行事で親密な様子を見せていたと報じており、取締役会はこれを受けて対応したとみられます。
世界最大のAI関連企業の経営体制が突然揺らいだことで、12日の米国市場ではエヌビディアをはじめAI関連株が売られ、ダウは189ドル40セント安、ナスダックは0.39%安、恐怖指数（VIX）は前日比6.86%上昇の18.69まで跳ね上がりました。
ただ株式市場全体への広がりは前週の急落時より限られ、週を通せば主要指数はいずれも上昇しています。
- 米10月CPIが上振れ、ドル全面高に火がついた（11/10）：22時30分に出た消費者物価指数は前月比0.4%（予想0.3%）、コアも前月比0.3%（予想0.2%）とどちらも予想を上回りました。
直前にはウォラー理事が0.50%の大幅利上げも支持できると発言しており、12月9日のFOMCでの利上げはほぼ完全に織り込まれ、0.50%幅の確率も1割前後まで上がっています。
ドルは全面高となり、ドル円は200日移動平均線（158.70円付近）を上抜けて158.75円、米10年債利回りは一時5%台に乗せました。この日からドルは週末まで強さを保ち、週間の強弱では++USD +1.12%で8通貨の首位です。
- ドル円が一時160円台、三村財務官のけん制で押し戻された（11/12～11/13）：12日には米国債市場が祝日明けで売られ10年債利回りが5.125%まで上昇、ドル円は一時160円台に乗せる場面がありました。
ただ三村財務官が為替介入への警戒感をにじませる発言を続けたこともあり、そのまま定着はせず12日は159円84銭で引けています。
13日は4営業日ぶりに小反落し、一時160円06銭まで上げたあと159円52銭まで売られ、終値は159円69銭（前日比13銭程度のドル安）でした。
週間ではドル円は+0.76%の上昇でしたが、対フランの+2.22%と比べると上げ幅は14ペア中でも小さく、円は対ドルで下げても、対フラン・対ユーロ・対豪ドルでは上げたため、強弱ランキングは2位に入りました。
- スイスフランが首位から最下位へ、週をまたいで総崩れ（11/9～11/13）：前週は株安の避難先として+0.89%で8通貨の首位だったスイスフランが、今週は–CHF -1.87%で最下位に転落しました。
対ドルは週間2.22%の下落で14ペア中もっとも大きい動きです。前週の急落ほど株安が広がらず、エヌビディアの経営混乱も12日だけで一服したため、避難先として積まれたフランの持ち高が週を通じて巻き戻されました。
スイス中央銀行（SNB）の政策金利は0.00%のままで、CPI上振れで金利差の拡大が意識された米ドルとの対比がフラン売りを後押しした形です。
- 日経平均は6.46%高の61,142.35、前週の急落をほぼ取り戻した（11/9～11/13）：前週末に歴代3位の下げで6万円を割った日経平均は、今週は月曜の+2.33%を皮切りに切り返し、11日には61,248.59まで戻しました。
12日のエヌビディアCEO辞任を受けた日はいったん60,819.36まで下げたものの、13日は61,142.35で週を終え、週間では+6.46%です。
米国株も週間でダウ+2.07%、S&P500+2.51%とそろって上昇し、前週の急落が行き過ぎだったとの見方が広がった週でした。
- NY金は週間4.63%安、ドル高と金利上昇が重なった（11/9～11/13）：NY金12月限は前週末の4,074.90ドルから、今週は3,886.30ドルまで下げました。11銘柄のなかでもっとも大きい下げ幅（-4.63%）です。
10日のCPI上振れで米金利とドルが同時に上がったことが主因で、12日には米10年債利回りが5.125%まで上昇、金利を生まない金の魅力が薄れました。
原油（WTI）も週間-2.50%の88.56ドルで、13日のNY市場は需給緩和の思惑で0.18ドル安と小幅ながら続落しています。
- 英国の7-9月期GDPは前期比0.7%、2年半ぶりの高い伸び（11/12）：速報値は前期比0.7%（予想通り）、前年同期比1.9%で、前回の0.5%・1.4%から加速しました。9月単月のGDPも前月比0.2%（予想0.0%）と上振れています。
イングランド銀行は5日に4.00%まで利上げしたばかりで、景気の底堅さが確認されたことで追加利上げの余地を残す結果になりました。ただポンドは週間の強弱で–GBP -0.44%と4位にとどまり、ドル全面高の流れのなかでは目立った買いにはつながりませんでした。
- 米10月PPIは前月比0.3%、CPIに続いて物価の強さを裏付けた（11/13）：卸売物価指数は前月比0.3%（予想0.4%）、前年同月比6.5%で、前月の前月比1.3%からは落ち着いたものの、前年比は依然6%台の高さです。
コア指数（食品・エネルギー除く）も前年同月比5.0%で変わらず、10日のCPIと合わせて物価の高さが12月の利上げ観測を支える材料として扱われました。
同日発表のユーロ圏7-9月期GDP改定値は前期比0.4%・前年同期比1.3%でいずれも速報値から変わらず、ロシアの7-9月期GDP速報値は前年比1.0%（予想0.9%）でした。
■ 主要指標の結果
| 発表日 | 指標 | 前回 | 予想 | 結果 |
|---|---|---|---|---|
| 11/9（月） | 中国10月生産者物価指数（PPI、前年同月比） | 5.0% | 5.3% | 5.7% |
| 11/9（月） | 中国10月消費者物価指数（CPI、前年同月比） | 0.9% | 0.8% | 0.7% |
| 11/10（火） | 日本9月国際収支・貿易収支 | -6,877億円 | -2,258億円 | -1,875億円 |
| 11/10（火） | ノルウェー10月消費者物価指数（CPI、前年同月比） | 3.4% | 3.7% | 3.6% |
| 11/10（火） | 南アフリカ7-9月期四半期失業率 | 33.6% | － | 33.7% |
| 11/10（火） | 米国10月消費者物価指数（CPI、前月比） | 0.6% | 0.3% | 0.4% |
| 11/10（火） | 米国10月消費者物価指数（CPIコア指数、前月比） | 0.3% | 0.2% | 0.3% |
| 11/11（水） | ドイツ10月消費者物価指数（CPI、改定値、前年同月比） | 2.8% | 2.8% | 2.8% |
| 11/12（木） | 英国7-9月期四半期国内総生産（GDP、速報値、前期比） | 0.5% | 0.7% | 0.7% |
| 11/12（木） | 英国9月月次国内総生産（GDP、前月比） | 0.1% | 0.0% | 0.2% |
| 11/12（木） | 英国9月鉱工業生産（前月比） | 0.8% | -0.4% | 0.3% |
| 11/12（木） | インド10月消費者物価指数（CPI、前年同月比） | 5.54% | 6.00% | 6.09% |
| 11/12（木） | 米国前週分新規失業保険申請件数 | 18.9万件 | 19.5万件 | 20.0万件 |
| 11/12（木） | 米国10月中古住宅販売件数（年率換算） | 399万件 | 385万件 | 375万件 |
| 11/13（金） | ユーロ圏7-9月期四半期域内総生産（GDP、改定値、前期比） | 0.4% | 0.4% | 0.4% |
| 11/13（金） | 米国10月卸売物価指数（PPI、前月比） | 1.3% | 0.4% | 0.3% |
| 11/13（金） | 米国10月卸売物価指数（PPIコア指数、前月比） | 0.7% | 0.3% | 0.3% |
| 11/13（金） | ロシア7-9月期実質国内総生産（GDP、速報値、前年比） | 1.3% | 0.9% | 1.0% |
■ 週間の通貨強弱＆騰落率TOP5
1位 ++USD +1.12% 2位 ++JPY +0.28% 3位 -NZD -0.03% 4位 --GBP -0.44% 5位 --EUR -0.48% 6位 --CAD -0.61% 7位 --AUD -0.98% 8位 --CHF -1.87%
首位は++USD +1.12%でした。10日の米CPI上振れで12月利上げ観測が強まり、週を通じてドルが買われ続けています。
2位の++JPY（+0.28%）は、ドル円こそ+0.76%でドルに次ぐ上げでしたが、対フラン・対ユーロ・対豪ドルなど他の通貨に対してはすべて円が買われたため平均スコアが浮きました。最下位は–CHF -1.87%で、前週首位から一転しての急落です。
株安が続かずエヌビディアの混乱も限定的だったため、避難先として積まれたフラン買いが週を通じて解かれました。7位の–AUD（-0.98%）、6位の–CAD（-0.61%）も株安が一服してリスクを取る動きが戻ったぶん売られています。
1位のドルと8位のフランの差は2.99ポイントで、前週の2.97ポイントとほぼ同じ開きでした。
| 順位 | 通貨ペア | 週間騰落率 | 金曜終値 |
|---|---|---|---|
| 1位 | USD/CHF | +2.22% | 0.8382 |
| 2位 | CHF/JPY | -1.52% | 190.328 |
| 3位 | AUD/USD | -1.34% | 0.6774 |
| 4位 | GBP/USD | -1.07% | 1.3209 |
| 5位 | EUR/USD | -1.03% | 1.1028 |
TOP5の上位2本は対フランの動きで、ドルスイスフラン（+2.22%）とスイスフラン円（-1.52%）が入りました。いずれも前週に積まれたフランの避難買いが解かれた側です。
3位の豪ドル米ドル（-1.34%）と4位のポンドドル（-1.07%）、5位のユーロドル（-1.03%）はいずれもドルストレートで、ドル全面高の裏返しになります。前週は資源国通貨の売りが目立ちましたが、今週は対象がフランとドルストレート中心に移ったのが違いです。
首位の変動幅2.22%は前週の2.36%からほぼ同水準で、動意の大きさ自体は続いています。
■ 平均値幅（1日あたり）
- 市場全体：主要6ペアの今週の平均値幅は、今月平均の0.89倍（6本中1本が今月平均超え）
- ドル円：今週90銭／今月91銭／半年95銭（今週は今月平均の0.99倍）
- ユーロドル：今週79pips／今月67pips／半年58pips（今週は今月平均の1.17倍）
- ユーロ円：今週92銭／今月109銭／半年107銭（今週は今月平均の0.84倍）
- ポンド円：今週106銭／今月120銭／半年131銭（今週は今月平均の0.88倍）
※値幅は1日の高値と安値の差（前日終値を含む真の値幅）。今週＝直近5営業日、今月＝直近20営業日、半年＝直近130営業日の1日あたり平均です。
2. 今週の金融市場（11/16～11/20）
■ 経済指標カレンダー（JST・重要度★3優先）
| 日付 | 時刻 | 国 | 指標・イベント | 重要度 | 前回 | 予想 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 11/16（月） | 08:50 | 日本 | 7-9月期四半期国内総生産（GDP、速報値、年率換算） | ★★★ | 1.4% | 0.2% |
| 11/16（月） | 08:50 | 日本 | 7-9月期四半期国内総生産（GDP、速報値、前期比） | ★★★ | 0.4% | 0.1% |
| 11/16（月） | 22:30 | カナダ | 10月消費者物価指数（CPI、前年同月比） | ★★ | － | － |
| 11/16（月） | 26:00 | 米国 | ウォーシュFRB議長、発言 | ★★★ | － | － |
| 11/17（火） | 16:00 | 英国 | 10月失業率 | ★★ | － | － |
| 11/17（火） | 22:00 | ハンガリー | ハンガリー国立銀行（MNB）政策金利 | ★★ | 5.50% | 5.50% |
| 11/17（火） | 22:30 | 米国 | 10月小売売上高（前月比） | ★★★ | － | － |
| 11/18（水） | 16:00 | 英国 | 10月消費者物価指数（CPI、前年同月比） | ★★ | － | － |
| 11/18（水） | 19:00 | ユーロ圏 | 10月消費者物価指数（HICP、改定値、前年同月比） | ★★★ | － | － |
| 11/18（水） | 28:00 | 米国 | 米連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨 | ★★★ | － | － |
| 11/19（木） | 22:00 | 南アフリカ | 南アフリカ準備銀行（中央銀行）政策金利 | ★★★ | 7.25% | － |
| 11/19（木） | 22:30 | 米国 | 前週分新規失業保険申請件数 | ★★ | － | － |
| 11/20（金） | 08:30 | 日本 | 10月全国消費者物価指数（CPI、前年同月比） | ★★★ | － | － |
| 11/20（金） | 16:00 | 英国 | 10月小売売上高（前月比） | ★★ | － | － |
■ 今週のテーマ
- 16日の日本の7-9月期GDP速報値：年率換算の予想は0.2%と、前回の1.4%から大きく鈍る見込みです。前期比も予想0.1%（前回0.4%）で、成長の勢いが落ちていないかが論点になります。
日銀は12月18日に会合を控えていて、景気が弱ければ次の利上げ判断にも影響します。今週は主要国の中央銀行会合がほぼないため、この指標が週明けの材料の中心になりそうです。
- 18日の米FOMC議事要旨と17日の小売売上高：10月分の小売売上高は政府機関の一部閉鎖の影響で発表が遅れており、今回まとめて出てきます。議事要旨は10月28-29日の会合分で、ウォラー理事らが主張した大幅利上げ案への温度感がどこまで伝わってくるかに注目です。
10日のCPI上振れを受けて12月9日の利上げはほぼ確実と見られていますが、0.50%幅まで踏み込む可能性がどこまで議論されていたかが次の値動きの手がかりになります。
- 19日の南アフリカ準備銀行、今週唯一の中央銀行会合：政策金利は7.25%で据え置きが予想されています。9月に追加利上げをしたばかりで、声明の書きぶりが据え置き継続か追加利上げの含みかに注目です。
マイナー通貨のなかでは利上げ局面にある数少ない中銀で、資源高・物価高への警戒がどこまで続くかが南アフリカランドの値動きを左右します。
- 20日の日本の全国CPIとドル円160円の攻防：10月の全国消費者物価指数（前年同月比）が出ます。13日はドル円が160円06銭まで上げたところで三村財務官のけん制が入り、押し戻されました。
介入への警戒感が意識される水平線として160円は今週も焦点になりそうです。物価指数の結果が強ければ12月18日の日銀会合への思惑を通じて円買いの材料になり得ますが、米国側の金利優位が続く限りは戻りも早いという、綱引きの構図が続きます。
3. ドル円とユーロドルの現在位置
■ドル円 日足分析
※日足チャートにボリンジャーバンド（21）の±2σと200SMAを表示
週半ばにドカンと上げたものの、まだレンジ内ですね。介入警戒圏でもあり、しばらく流れが出ることはなさそうに見えます。
■ユーロドル 日足分析
※日足チャートにボリンジャーバンド（21）の±2σと200SMAを表示
これは明確に下落のかたち。ボリンジャーバンドの2σが大きく広がり、過去の安値を割り込んでいます。
平行チャネルの下限に接するくらいまでは、売り目線でいけそうな形状。実際僕も開発中の半裁量システムで売りを入れています。
4. 気になる通貨ペア：AUDUSD
対ドルでいくつか弱くなっている通貨があって、豪ドルもそのひとつ。これもチャート的には明らかに下にドンと下げうる形状です。
5. 世界の金利動向
■ 先進国の政策金利（11/15時点・各中央銀行の公表資料より）
| 国・地域 | 政策金利 | 直近の動き | 次回会合 |
|---|---|---|---|
| 日本（日銀） | 1.25% | 2026年9月 +0.25% | 12月18日 |
| 米国（FRB、Federal Reserve Board） | 3.75-4.00% | 2026年9月 +0.25% | 12月9日 |
| ユーロ圏（ECB、European Central Bank） | 2.50%（預金ファシリティ） | 2026年9月 +0.25% | 12月17日 |
| 英国（BOE、Bank of England） | 4.00% | 2026年11月 +0.25% | 12月17日 |
| カナダ（BOC、Bank of Canada） | 2.50% | 2026年10月 +0.25% | 12月9日 |
| 豪州（RBA、Reserve Bank of Australia） | 4.85% | 2026年11月 +0.25% | 12月8日 |
| ニュージーランド（RBNZ） | 2.75% | 2026年9月 +0.25% | 12月9日 |
| スイス（SNB、Swiss National Bank） | 0.00% | 2025年6月 -0.25% | 12月10日 |
| ノルウェー（Norges Bank） | 4.50% | 2026年9月 +0.25% | 12月17日 |
| スウェーデン（リクスバンク） | 2.00% | 2026年11月 +0.25% | 12月16日 |
■ 新興国の政策金利
| 国・地域 | 政策金利 | 直近の動き | 次回会合 |
|---|---|---|---|
| 香港 | 4.25% | 2026年9月 +0.25% | 12月10日 |
| 中国（最優遇貸出金利・1年） | 3.00% | 2025年5月 -0.10% | 11月20日 |
| ブラジル（BCB） | 13.75% | 2026年6月 +0.25% | 12月9日 |
| 南アフリカ（SARB） | 7.25% | 2026年9月 +0.25% | 11月19日 |
| トルコ（TCMB） | 36.00% | 2026年10月 -1.00% | 12月10日 |
| メキシコ（Banxico） | 6.25% | 2026年11月 -0.25% | 12月17日 |
| ロシア（CBR） | 14.00% | 2026年7月 -0.25% | 12月18日 |
| ハンガリー（MNB） | 5.50% | 2026年8月 -0.25% | 11月17日 |
| チェコ（CNB） | 4.00% | 2026年11月 +0.25% | 12月17日 |
| ポーランド（NBP） | 3.75% | 2026年3月 -0.25% | 12月2日 |
今週は主要国の会合が19日の南アフリカ準備銀行だけという静かな週でした。政策金利に動きはなく、15通貨すべて前週と同じ水準・同じ局面を維持しています。
12月は8日の豪州から始まり、9日に米国とニュージーランドとカナダとブラジル、10日にスイスとトルコ、16日にスウェーデン、17日にユーロ圏と英国とノルウェーとメキシコとチェコ、18日に日本とロシアと続きます。
12月の会合ラッシュに向けて、今週の指標がどちらの方向に効くかを見ておきたいところです。
主要15通貨の金利見通しマップ
15通貨の局面は先週から変化なしです。利上げ局面は英国・豪州・カナダ・南アフリカ・スウェーデンの5行、利下げ局面はトルコとメキシコの2行、残り8行は据え置きで、タカ派寄りが米国・ユーロ圏・日本・ノルウェー・チェコの5行です。
マイナー通貨で動きがあるとすれば19日の南アフリカ準備銀行で、9月の追加利上げ後も物価と資源高への警戒が続いていれば、声明の書きぶりだけでランドが動く可能性があります。ハンガリー国立銀行は17日に会合がありますが、16か月連続の据え置きが続く見通しです。
6. FX業界ニュース
国内FX業者（金融庁登録の業者のみ）の今週の新着情報です。
- SBI FXトレード：設立15周年を記念して、トルコリラ/円・ポンド/米ドル・ユーロ/米ドルのスプレッドを縮小するキャンペーンを始めました（関東財務局長（金商）第2635号）。
期間は11月9日午前7時から12月19日午前6時30分までで、毎日午前9時から翌午前3時のあいだで縮小スプレッドが適用されます。
対象はFX取引「SBI FXTRADE」のみで、つみたて外貨やSBIビットコインFXは対象外です。11月26日から28日までは適用除外日として設定されています。
- OANDA証券：MT4サービスを2026年11月27日の取引終了後に終了すると案内しています（関東財務局長（金商）第2137号）。
新規注文の停止はすでに9月25日の取引終了後から始まっており、MT4東京サーバーのサブアカウント新規作成も3月27日に停止済みです。
理由として、MT4が開発会社のメタクオーツ社によるサポートを終えた古いソフトであり、最新のセキュリティー要件を満たし続けることが難しいことを挙げています。
ポジションが残っている利用者には個別に案内が届く予定で、ポジションがなく残高だけの利用者はMT5・fxTrade・TradingViewのいずれかへの資金移動が案内されています。
7. シカウチから一言
札幌生活たのしい！不思議な開放感とか、青春感があります。
今は会社勤めに近いですが、いずれは放浪おじさんになると決めています。
そのときの武器になるのはやっぱりFXや投資なので、このブログを書いている土日みたいな時間を利用して、AIの助けを借りながら自分だけの力で生きていく何かを追求することに興奮しています。
本配信はシカウチ（雑誌『外国為替』編集長）が個人として行っています。情報提供のみが目的であり、投資助言・売買推奨ではありません。最終的な投資判断はご自身の責任で行ってください。本配信では金融庁登録の国内業者の情報のみを扱います。
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